3月31日，國泰基金管理有限公司披露旗下172只基金產品（份額分開計算）的最新一期年報（2021年1月1日-2021年12月31日）。
根據數據顯示，國泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，報告期內（2021年1月1日-2021年12月31日)有137只產品的凈值增長率為正。
其中，基金凈值增長率最大的基金產品為國泰大宗商品(QDII-LOF)，數值達53.05%，該基金的相對業績基準為國泰大宗商品配置指數(全收益指數)，現任基金經理是朱丹。
報告期內上述基金的投資策略和運作分析：2021年全年，作為風險資產代表的原油價格大漲56%，為2021年表現最好的大宗商品之一。作為避險資產代表的黃金價格全年收跌4%，繼2019、2020連續兩年大漲后小幅回調。 能源商品方面，西德克薩斯輕質原油期貨（WTI）一季度上漲23%至59美元，主要受OPEC+達成減產協議、美國德克薩斯州寒潮等供給側收緊影響，創下2005年以來最好一季度表現。二季度油價繼續飆漲24%至73美元，盡管適逢德國、法國、印度等局部地區疫情爆發，但中美需求維持強韌，疊加夏季出行高峰帶來的需求端的樂觀情緒，使得供需格局維持偏緊狀態。三季度油價先抑后揚，8月德爾塔疫情沖擊導致油價一度重挫超7%至68美元，但鑒于疫苗加強針的問世以及一系列供需緊張的預期信號，單季度油價仍收漲2.3%至75美元。四季度油價沖高回落并持平于75美元高位。11月奧密克戎變異毒株接替德爾塔病毒，引發歐美多國新增病例直線上升，全球多地為此升級防疫措施，使得原油需求預期大受影響，WTI油價大幅跳水至65美元附近。然而隨著有關奧密克戎病毒的更多研究問世，其癥狀以輕癥居多，各國死亡率和住院率并未伴隨病例數上升，市場恐慌情緒逐漸平復。 貴金屬方面，紐約商品交易所黃金期貨（COMEX黃金）一季度收跌10%至1709美元，主要由于再通脹交易引發美國國債長端利率的飆升。二季度金價上漲4%至1771美元，美聯儲自6月后在加息問題上的由鴿轉鷹導致了金價的沖高回落。三季度金價持續震蕩，主要受美聯儲態度變化、通脹和就業數據等反復影響。四季度金價上漲4%至1831美元，盡管美聯儲自11月正式開始縮減購債，加息預期升溫導致美元抬升一度使得金價承壓，但12月奧密克戎疫情爆發，黃金作為避險資產從中獲益。COMEX白銀全年下跌12%，走勢和COMEX黃金基本類似，但波動率更高。 工業金屬方面，倫敦金屬交易所銅期貨（LME銅）全年上漲26%，銅的上游供應因疫情、罷工等因素頻繁中斷，下游又有全球需求復蘇、綠色增量需求預期的推動，總體供需緊張，使得全年價格表現偏強。LME鋁全年大漲42%，主要因全球流動性寬松刺激需求、中國國內雙碳限制供給，供需兩端共同支撐了價格。農產品方面，芝加哥商品交易所豬肉期貨（CME瘦肉豬）全年上漲16%，上半年受益于持續旺盛的中國進口需求以及美國本土消費的回暖一度大漲近50%，但下半年隨著國內豬價的持續下挫，進口豬肉需求量大受影響，美國豬肉供給過剩使得漲幅部分回吐。芝加哥商品期貨交易所大豆期貨（CBOT大豆）全年上漲2%。
凈值增長率最小的基金產品為國泰民裕進取靈活配置混合，為-18.26%，報告期內，該基金相對業績基準為滬深300指數收益率*50%+中債綜合指數收益率*50%，現任基金經理是高崇南。
報告期內上述基金的投資策略和運作分析：2021年上證綜指漲4.80%，滬深300漲-5.20%，創業板指漲12.02%。2021年市場結構性風格顯著，前三個季度，周期、新能源產業鏈表現亮眼，而食品飲料、醫藥行業跌幅較多。到了四季度受未來業績預期的驅動，食品飲料、元宇宙、農林牧漁等行業或主題表現較好，而新能源產業鏈相對欠佳。 長期看業績增速、市場情緒和盈利質量是驅動股價最重要的因素，顯示市場其實非常理性，遵循股票的核心質地進行評估和投資。短期由于受到資金調倉、預期轉折等因素影響，基本面因子會有顯著的回撤，需要更積極、前瞻的做好風險控制。 站在目前看，經濟基本面和流動性環境并未出現實質惡化。一季度伴隨貨幣政策的寬松、財政發力前置以及經濟預期的改善，權益市場持續下跌的風險較低。2021年12月制造業PMI為50.3，較上月抬升0.2個百分點?？紤]到12月PMI季節性表現多為環比下降，此次抬升反映經濟出現回暖。分項來看，生產、新出口訂單、在手訂單回落，而新訂單小幅上行，原材料庫存和產成品庫存顯著抬升，成為推升PMI的主要力量。
