9月23日，資本邦了解到，浙江和澤醫藥科技股份有限公司(下稱“和澤醫藥”)科創板首輪問詢回復有進展。
圖片來源：上交所官網
在科創板首輪問詢中，上交所主要就和澤醫藥技術服務、技術成果轉化、市場地位、收入構成、研發活動與研發投入、營業成本、股份支付費用等16個問題提出問詢。
具體看來，關于營業收入和銷售費用增長，招股說明書披露，報告期內，發行人營業收入分別為7,126.73萬元、18,591.80萬元，28,780.91萬元，增長率分別為160.87%、54.80%。報告期內，發行人銷售費用率分別為6.86%、5.67%、3.89%。
上交所要求發行人說明：(1)新冠疫情下公司營業收入在2020年仍快速增長的合理性，與公司業務結構是否匹配;(2)預收款項、銷售回款、銷售商品、提供勞務收到的現金與營業收入的匹配情況，現金流量占營業收入比例波動的原因;(3)報告期內銷售費用率變化的原因，與報告期各期公司訂單簽訂和獲取的匹配情況。
和澤醫藥回復稱，2020年度，公司營業收入增長主要來自主營業務收入的增長，其他業務收入受2020年3月公司轉讓子公司杭州和素及其子公司賽辰醫藥的影響，呈下降趨勢。2020年度，公司主營業務收入的增長主要來自藥學研究業務拉動，當期藥學研究業務收入增長8,711.70萬元，貢獻同期主營業務收入增長的65.78%;而當期藥學研究業務收入占比為59.90%，公司主營業務收入增長與公司業務結構相匹配。
公司藥學研究業務的增長，主要系一致性評價、集采政策、MAH制度等政策的落地與推進，為藥學研究業務發展創造一個良好的宏觀環境;而公司通過研發團隊建設、產業鏈的完善、核心技術平臺建立提升、項目經驗積累等，自身業務能力得到顯著提升，在良好的環境下，潛力得到充分發揮，實現收入的顯著增長。
此外，公司臨床業務與技術成果轉化業務，亦在良好的外部環境與不斷提升的業務能力背景下，實現快速發展。所以，盡管因新冠疫情，公司項目進度在一定程度上受影響，但在其他內外部因素皆有利于公司業務發展的情況下，公司營業收入在2020年仍快速增長，具備合理性。
報告期內，公司銷售商品、提供勞務收到的現金占營業收入的比例分別為121.38%、89.49%、86.70%、96.45%，累計銷售商品、提供勞務收到的現金占累計營業收入的比例為93.43%。剔除2018年度占比較高的影響，2019年至2021年6月末累計銷售商品、提供勞務收到的現金占累計營業收入的比例為90.57%，各期占比亦保持在90%左右，不存在顯著波動。2018年度銷售商品、提供勞務收到的現金占營業收入的比例較高，主要系當年隨著公司業務規模逐漸上升，新簽合同數量較2017年有較大提高，預收款規模增大，在當年度收入金額相對較低的情況下使得銷售商品、提供勞務收到的現金占營業收入的比例超過100%。
報告期內，公司銷售費用率呈下降趨勢，銷售費用年均復合增長率低于新簽合同金額年均復合增長率，相關變動具備合理性。
關于研發活動與研發投入，招股說明書披露，發行人研發活動包括受托研發項目和自主立項項目研發，公司對受托研發項目及自主立項研發項目均進行編號分類，歸集相關成本費用。
報告期內，發行人研發投入分別為1,276.34萬元、1,813.42萬元、2,857.39萬元。報告期各期末，發行人研發人員數量分別為168人、245人、390人，研發人員占比分別為76.36%、72.27%、79.59%。
上交所要求發行人說明：(1)公司部門設置情況，自主研發活動和研發服務提供活動內部區分方法及內部控制;(2)研發人員的定義及劃分標準，計入直接人工員工數量在報告期內變化情況，數量變化原因與研發人員劃分之間的關系;(3)自主研發活動和服務提供活動相關成本費用歸集的具體方式及內部控制，公司認為相關內部控制能否有效執行的依據;(4)研發費用加計扣除數與研發投入的匹配情況;(5)公司項目毛利率高于同行業平均值或同行業中位值的具體情況，是否存在研發費用和營業成本核算不準確或混同的情形。
和澤醫藥回復稱，報告期內，公司主營業務毛利率分別為27.53%、51.26%、51.77%、55.02%;同行業公司毛利率平均值分別為44.58%、46.40%、47.97%、45.24%，中位數分別為43.15%、43.50%、45.35%、45.16%。
報告期內，公司主營業務毛利率與同行業公司存在差異，主要系公司與同行業公司在服務內容、業務模式等方面有所不同，其中業務類型、業務規模與公司較為接近的博濟醫藥(300404)、百花村(600721，華威醫藥)、太龍藥業(600222，新領先)、海特生物(300683，漢康醫藥)、陽光諾和(688621)及百誠醫藥等公司的毛利率平均值分別為50.17%、51.71%、55.36%4、48.12%，中位數分別為47.95%、47.22%、49.97%、45.16%，除2018年以外，與公司不存在顯著差異;同時，公司建立了有效的內部控制，不存在研發費用和營業成本核算不準確或混同的情形。
2019年度、2020年度及2021年1-6月公司主營業務毛利率高于同行業平均值和同行業中位值，差額約在5%-10%左右。由于同行業公司在服務內容、業務模式等方面有所不同，導致各家公司的毛利率存在一定的差異。
公司主營業務毛利率水平處于上述公司主營業務毛利率區間內，與同行業可比公司不存在重大異常。
報告期內，公司根據《企業會計準則》的相關規定，明確研發費用支出的核算范圍，主要包括與研發活動相關的材料費用、職工薪酬、注冊費用、檢驗及實驗費用、折舊費等。公司制定了《研發項目管理程序》、《項目編號管理規程》、《研發項目技術文檔管理規程》等管理制度，以研發項目(包括自主立項研發項目和受托研發項目)為核算單元。
研發項目立項后，后續研發活動支出按照研發項目分別以支出類型進行獨立的審批及歸集，通過項目管理軟件進行工時填報統計，技術節點文件上傳。
可直接歸屬于研發項目的費用開支直接計入該研發項目支出;無法直接歸屬于研發項目的其他費用按研發人員各項目實際發生的工時情況進行分攤。
公司財務部定期審核自主立項研發項目研發費用和受托研發項目相關成本在各項目中分配及核算的準確性。
公司已建立健全有效的研發相關內部控制制度，嚴格按照研發支出用途、性質據實列支研發支出，分項目準確地劃分和核算各項研發支出，研發費用與營業成本能夠明確區分，不存在核算不準確或混同的情形。
頭圖來源：圖蟲
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