摘要：
(1)目前市場的狀態依然是熱度較為分散，除周期熱度較強外，消費與成長仍處在分化之中，當前市場格局下盡量多看少動，如遇成長與周期中的優質板塊非理性殺跌，可逢低分批布局。除了成長+周期的配置方式外，不想折騰的可選擇持有持倉分散，估值分位水平較低的中證500 ETF(561350)，今年各個板塊輪動相對較快，持有中證500指數一定程度上可以避免行業選擇帶來的困擾。
(2)目前而言，新能源汽車產業鏈無論是上游還是下游，景氣度均處在較高階段，且接下來的金九銀十的銷售旺季，仍有不斷超預期的可能。盡管短期存在一些波動，從中長期配置的角度，新能源車ETF(159806)依然是可以優先考慮的標的。
(3)光伏板塊表現亮眼，光伏50ETF(159864)上漲2.32%，中國發展光伏擁有天然優勢，其需要極大的工業制造能力，契合中國發達的制造業產能?！疤贾泻汀背扇蚬沧R，光伏“平價時代”臨近將助力光伏將成為“碳中和”主力。
(4)除了光伏，9月15日風電板塊也深受資金的青睞，后續將在中東南地區重點推進風電就地就近開發，在農村實施“千鄉萬村馭風計劃”，在風能資源優質地區有序實施老舊風電場升級改造。碳中和50ETF(159861)的持倉權重中35%為光伏，33%為鋰電，6%為水電、風電，5%為核電。在“碳中和”、“碳達峰”的背景下，光伏上漲空間打開，風電得到新發展，核電又有所提升，碳中和50ETF(159861)值得們的持續關注。
正文：
9月15日市場繼續維持震蕩格局，其中大盤在午后加速跳水，截止收盤跌幅小幅收窄，滬強深弱格局依然沒有太大改觀，從行業表現來看，前期我們推薦大家關注的周期+成長板塊中9月15日均有板塊有亮眼表現，周期板塊中化工、煤炭、機械等均錄得不錯漲幅，其中化工龍頭ETF(516220)收漲0.92%，機械ETF(516960)上周1.03%，煤炭ETF(515220)收漲0.27%，本周逆勢上漲2.50%，成長板塊中的光伏50ETF(159864)、碳中和50ETF(159861)、新能車ETF(159806)分別上漲2.32%、1.83%、0.34%;但目前市場的狀態依然是熱度較為分散，除周期板塊熱度較強外，消費與成長仍處在分化之中，在當前的市場格局下，們盡量多看少動，如遇成長與周期中的優質板塊出現非理性殺跌，可逢低分批布局。
從流動性來看，兩市成交額相比于前2個交易日出現小幅縮量，截止收盤萬的全A成交額1.35萬億左右，由于9月15日處在周中及月中的時間窗口，日歷效應及中秋節的影響使得A股整體情緒不是也別活躍，從北上資金來看，前期持續流入的趨勢并沒有得以保持，在前兩個交易日逾80億的凈流出后，9月份北上資金凈流入額度已經回落至300億以下，后續如果不能流入量不能有效放大，短期市場可能仍以震蕩行情為主。后續依舊可持續關注這一流入指標，如果全月凈流入額度能站上500億以上的區間，預計本月行情仍有一定機會存在。
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9月15日雖然市場表現較為平淡，但新能源主線依舊強勢不減，作為新能源車板塊的重要組成成分-鋰電池指數9月15日收漲2.34%，再度刷新歷史高點。
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從新能源車ETF(159806)第一大成分股寧德時代北上資金持倉市值變動也可看出，自8月中旬以來，持倉市值已經增加近200億，期間即使定增影響了一定市場情緒，但由于未來其增長確定性較高，北上資金對其依舊堅定加倉。
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除了北上資金對板塊青睞有加外，在昨天下午時候，澳大利亞主力鋰礦企業皮爾巴拉(Pilbara)結束了今年第二次鋰精礦拍賣，本次拍賣的最終成交價為2240美元/噸，再度刷新了鋰精礦價格的歷史新高。同時這一價格也大大超出分析師預測的1600美元/噸至2000美元/噸，相比于今年第一次拍賣價1250美元/噸已經接近翻倍。
業內人士表示，此次鋰精礦拍賣的最終成交價遠超市場預期，將對未來鋰價走勢形成刺激效應。目前，終端正極材料廠基本維持滿產滿銷，用鋰需求旺盛，而上游鋰精礦依舊緊俏，鋰電產業鏈各環節價格有望共振上行。
此外，從8月產銷數據來看，8月國內新能源汽車產銷量首次超過30萬輛，再創歷史新高，分別達到30.9萬輛和32.1萬輛，環比增長8.8%和18.6%，同比增長均為1.8倍。新能源汽車的火爆也帶動了動力電池產業鏈的發展，8月我國動力電池產量共計19.5GWh，同比增長161.7%，環比增長12.3%。
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此外，我們在《新能源汽車2025年目標要提前完成了?》中也提到，滲透率也從去年年底的不足10%，快速提升至17.8%，新能源乘用車滲透率更是接近20%。中汽協指出，按照這樣的態勢發展，我國有望提前實現2025年新能源汽車20%市場份額的中長期規劃目標。且據華創證券測算，考慮到金九銀十影響，下半年銷量仍有可能保持逐月環比提升的態勢，最保守情況下假設9-12 月銷量與8 月持平，全年亦能實現300 萬輛預期;中性預期下若假設逐月環比提升3%，全年銷量將達317 萬輛。
目前而言，新能源汽車產業鏈無論是上游還是下游，景氣度均處在較高階段，且接下來的金九銀十的銷售旺季，仍有不斷超預期的可能。盡管短期存在一些波動，從中長期配置的角度，新能源車ETF(159806)依然是可以優先考慮的標的。
光伏板塊9月15日全天表現亮眼，光伏50ETF(159864)上漲2.32%，成交金額近7000萬元，板塊個股掀起漲停潮，50個成分股中有6只個股漲停。
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浙商證券認為，“碳中和”成全球共識，光伏有望成為“碳中和”主力。目前全球超120多個國家宣布“碳中和”目標，清潔能源未來已成全球共識。而我們在《徐成城：調整中的光伏行業景氣度還能持續嗎?》也提到，中國發展光伏擁有天然優勢，其不依賴自然資源，而需要極大的工業制造能力，契合中國發達的制造業產能。過去10年，光伏度電成本從2010年的2.47元/度、下降至2020年的0.37元/度，下降幅度高達85%，光伏“平價時代”臨近將助力光伏將成為“碳中和”主力。
除了光伏之外，9月15日風電板塊也深受資金的青睞。消息面上，9月10日第四屆風能開發企業領導人座談會在京召開，會上表示將在中東南地區重點推進風電就地就近開發，在廣大農村實施“千鄉萬村馭風計劃”。此外，在風能資源優質地區有序實施老舊風電場升級改造，8月30日寧夏已經發布了開展老舊風電場“以大代小”更新試點的通知。
安信證券認為，年初至今風機大型化和輕量化進程加速，規模效應和零部件耗量下降為風機成本帶來下行空間并直接導致風機價格大幅下降，當前主流價格大致在2200-2400元/kW。與此同時，風機的大型化又帶來了風場BOM成本的下降。在建設成本大幅下降、平價時代項目收益率不降反升的背景下，上半年國內風電招標量突破30GW，為近5年來最高。
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在《王玉：碳中和板塊熱點不斷，投資價值有哪些?》中提到，碳中和50ETF(159861)的持倉行業主要為新能源，其中35%為光伏，33%為鋰電，6%為水電、風電，5%為核電。9月15日在光伏、風電板塊的帶動之下，碳中和50ETF(159861)上漲了1.83%，自4月2日上市以來不到半年的時間累積漲幅已經超60%。在“碳中和”、“碳達峰”的背景下，隨著光伏上漲空間打開，風電得到新發展，核電又有所提升的情況之下，碳中和50ETF(159861)值得們的持續關注。
展望后市來說，從更長周期的配置角度而言，成長+周期的配置方式依然值得重點關注，在適當持有部分截面投資性價比較高、投資邏輯更為順暢的順周期品種如鋼鐵ETF(515210)、煤炭ETF(515220)、有色60ETF(159881)、化工龍頭ETF(516220)等，同時也可考慮配置成長板塊，其中生物醫藥ETF(512290)、醫療ETF(159828)、新能車ETF(159806)、芯片ETF(512760)、軍工ETF(512660)等板塊長期配置性價比依然不錯，可以保持持續關注。
除了上述品種外，近期市場成交活躍度的持續高位運行可能已經使得證券板塊的周期屬性得到降低。近期的北交所業務的有序展開也有望繼續推升證券板塊熱度，而財富管理業務的不斷發力也有助于拔高整個板塊的估值上限。因此本輪證券行情可能不同于以往直上直下的走勢，且目前整個板塊的估值性價比也較高，依舊可采取逢低分批布局的策略參與進來。
而對于不想折騰的依舊可選擇持有持倉分散，估值分位水平較低的中證500 ETF(561350)，今年由于各個板塊之間的輪動相對較快，持有中證500指數一定程度上可以避免行業選擇帶來的困擾。
風險提示：
投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。
無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。
文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。
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頭圖來源：123RF
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