參股公司涉巨額仲裁案 格力地產負債總額達290.39億

近日，格力地產(600185.SH)發布關于參股公司涉及仲裁的公告，被仲裁子公司為上海科華生物工程股份有限公司(002022.SZ，以下簡稱“科華生物”)，仲裁申請金額為105億元及違約金、仲裁費用、律師費等。

2020年5月，格力地產斥資17.26億元收購科華生物18.63%的股份，成為科華生物第一大股東。僅僅一年，今年5月，格力地產宣布公司全資子公司擬轉讓所持科華生物18.63%的股權給圣湘生物，轉讓價為19.5億元。

格力地產退出科華生物的背后折射出其轉型的“艱難”。目前對公司收入貢獻較大的業務仍然是房地產板塊，2020年，格力地產房地產實現營業收入53億元，同比增長了125.8%。

此外，格力地產出售資產與踩中“三道紅線”不無關系，依照“三道紅線”融資新規，截至2021年3月末，格力地產剔除預收賬款后的資產負債率、凈負債率分別為75.45%、187.87%;其現金短債比雖較2020年末有所緩和，錄得0.57倍，但仍越過“三道紅線”。

參股公司涉巨額仲裁案

“收購科華生物是公司向生物醫藥和醫療健康領域布局邁出實質性的步伐、完善大健康板塊產業布局的重要舉措。”格力地產子公司保聯資產于2020年5月購買科華生物18.63%股權，成為科華生物第一大股東，但并未實際控制科華生物。

資料顯示，科華生物2004年在深圳證券交易所中小板上市，是一家集研發、生產、銷售于一體，有豐富生產經驗和完整醫療診斷產品梯隊的體外診斷公司。2020年，公司實現收入41.55億元，同比增長72.11%;歸母凈利潤6.75億元，同比增長233.55%。

然而，一年后，“出于自身的產業結構和業務發展需要”。格力地產將科華生物進行拋售，將其持有科華生物18.63%的股權轉讓予圣湘生物，轉讓總價為19.5億元。交易完成后，圣湘生物將接替格力地產成為科華生物最大股東，但科華生物將仍無控股股東、實際控制人。

長江商報記者注意到，按照此前的收購價格，持有科華生物相關股權僅1年時間的格力地產，將通過買賣科華生物賺取2.24億元的差價。

讓人意想不到的是，在該筆交易的辦理過程中，科華生物被申請仲裁，申請人要求科華生物按此前協議受讓西安天隆科技有限公司及蘇州天隆生物科技有限公司剩余38%股權，交易價格105億元，另外賠償相應的違約金10.5億元。

案件涉及2018年達成的一份投資協議，彼時，科華生物以5.54億元買下西安天隆及和蘇州天隆62%股權。此外，賣方有權要求科華生物于2021年受讓兩家標的公司剩余股權。

根據協議規定，科華生物繼續受讓兩家標的公司的價格為9億元;或是標的2020年的扣非凈利潤的25倍，按股權比例計算，從中選擇較高價成交。

在收到仲裁通知后，科華生物通過自查發現，公司的部分財產已被人民法院采取財產保全措施。

針對上述仲裁案對于轉讓事宜的影響，格力地產表示，仲裁不會對科華生物的股權變動產生限制。只是受讓方圣湘生物發布的公告則稱，轉讓事宜尚未收到深圳證券交易所就前述事項的有關通知及決定，“本次轉讓交易存在不確定性”。

涉足大健康產業造血“不足”

格力地產自2015年從母公司格力集團剝離后，為應對公司房地產業務的收縮問題，就提出了“去地產化”戰略，此后開始進入多元化的發展軌道。

2020年，格力地產開始布局轉型，擬打造以免稅業務為特色的大消費產業、擁有醫療品牌的大健康產業，以及進一步強化作為傳統核心業務的房地產業，目標成為三大板塊齊驅并進的上市公司。

在收購科華生物股份之前，格力地產針對疫情需求“對癥下藥”開啟了口罩、醫藥等業務的布局。2020年2月，格力地產先后注冊成立了珠海高格醫療科技有限公司、珠海高格醫藥銷售有限公司醫療。

但由于珠海高格醫療并不具備相關醫療出口資質，被市場質疑蹭熱點炒作股價，還引來了上交所問詢。

2020年5月，出于對擴展大健康板塊的考慮，格力地產花費17.26億對科華生物進行了控股。當時格力地產稱，公司幾年前已在海內外開始布局生物醫藥和醫療健康產業。對科華生物的收購，是自身戰略部署，是向生物醫藥和醫療健康領域布局的重要舉措。

盡管年報多處強調，公司在穩步推進房地產業發展的同時面積及拓展新產業，致力于構建房地產業、大消費產業及生物醫藥大健康產業布局。但據其歷年年報數據顯示，房地產業收入仍為主要營收來源。

根據年報，2020年，格力地產實現營業收入63.89億元，較上年同期增長52.38%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤5.59億元，較上年同期增長6.17%。其中，房產板塊、大消費及大健康板塊收入依次為53.96億元、1.94億元、1.03億元。大健康領域收入僅為1.03億元，遠遠不及房地產業營收收入，甚至不到轉讓科華生物所獲收益的一半，“造血能力”不佳。

以免稅業務為特色的大消費板塊進展也不佳。去年5月，格力地產披露收購珠海市免稅企業集團有限公司(以下簡稱“珠海免稅”)預案，籌劃以發行股份及支付現金方式，同時非公開發行股份募集配套資金。

2020年11月6日，格力地產正式對外公布對珠海免稅的收購報告書，將以“增發股份+現金”的方式，合計122.15億元完成對其的收購;同年11月24日，公司收到國家市場監督管理總局出具的《經營者集中反壟斷審查不實施進一步審查決定書》，正式通過反壟斷審查，意味著公司納入免稅業務可順利開展。

但出乎市場意料的是，2020年12月30日，格力地產發布公告稱，公司董事長魯君四因涉嫌內幕交易被證監會立案調查，并稱發行股份收購珠海免稅100%股權的重大資產重組事項，可能存在被暫?；蚪K止的風險。

2020年，格力地產資產總值達374.7億元，同比增14.72%，負債總額為290.39億。

依照“三道紅線”融資新規，截至2021年3月末，格力地產剔除預收賬款后的資產負債率、凈負債率仍高居于75.45%、187.87%;其現金短債比雖較2020年末有所緩和，錄得0.57倍，但仍越過“三道紅線”。（記者趙潔）