又一家虧損的創新藥企擬登陸科創板。蘇州韜略生物科技股份有限公司（以下簡稱韜略生物）目前并無產品上市，擬采用第五套上市標準。
作為一家并無商業化產品的創新藥企，從披露的公開材料看，韜略生物在獨立研發能力、內控等方面或存在疑問。
獨立研發能力或存疑
【資料圖】
韜略生物是一家專注于抗腫瘤小分子靶向創新藥研發的生物醫藥企業，研發團隊由DAWEI ZHANG（張大為）、XIAOYANG XIA（夏曉陽）和YONG DAI（戴勇）主要負責。張大為同時也是公司的創始人之一，與夏曉陽同為韜略生物實控人。
招股書顯示，截至目前，韜略生物共有8款研發管線，其中2款產品已獲得中國CDE和/或美國FDA批準針對4項不同的適應癥開展關鍵性臨床試驗。
倍他替尼是其在研管線之一，是一款第二代EGFR抑制劑，正在國內開展用于治療晚期非小細胞肺癌的一期臨床試驗。
2013年，韜略生物、Aspedia LLC與精華制藥(002349)簽訂合作協議，將公司申請的倍他替尼專利的中國內地及中國香港、中國澳門獨占的專利使用權轉讓給精華制藥。
Aspedia LLC是公司實控人張大為100%控制企業。韜略生物在招股書中介紹稱，Aspedia LLC無實際經營業務。
而在合作伙伴精華制藥的公告中，Aspedia LLC是美國專業從事藥物設計、前瞻性藥物篩選的研發機構。
2022年3月，韜略生物、Aspedia LLC與精華制藥簽署了《技術開發（合作）合同書之補充合同》，終止倍他替尼的合作并停止授權倍他替尼的獨占專利使用權。
上述合作也引發外界對韜略生物獨立研發能力及信披質量的質疑。公司實控人張大為既是公司的核心技術人員，也是Aspedia LLC的實際控制人，在上述合作中，若精華制藥公告內容屬實，Aspedia LLC不僅進行實際研發工作，同時還曾與韜略生物及精華制藥簽訂合作協議。韜略生物或存在Aspedia LLC同業競爭的可能性，其獨立研發能力或也存在疑問。
信披與供應商數據矛盾
除上述與精華制藥公告信披不一致外，韜略生物的信披還與供應商數據存在矛盾。
諾思格是韜略生物2019年、2020年的前五大供應商之一，為其提供技術服務。2019年，韜略生物向其采購額為172.19萬元，2020年采購額為364.01萬元。
韜略生物招股書內容
諾思格招股書內容
而諾思格招股書則顯示，2020年諾思格對韜略生物的交易額為333.64萬元，與韜略生物披露的數據存在差異。
IPO前清理多起對賭但仍附恢復條款
在發展過程中，韜略生物獲得了頗為豪華的資本陣容支持，包括深創投、IDG、未來資本等知名投資方。
不過，韜略生物也簽訂了多份對賭協議。2021年1月，韜略生物實控人張大為及夏曉陽與多家投資方簽署《蘇州韜略生物科技有限公司中外合資經營企業合同之附加協議》，約定需在C輪投資完成后，5年內完成首次公開發行。
同年3月，多方主體又簽訂《蘇州韜略生物科技有限公司中外合資經營合同》，涉及主體將享有優先購買權、新增注冊資本的優先認購權、股權轉讓限制、等特殊權利。2021年9月，各方主體簽署了終止協議。
不過，值得注意的是，2021年9月，張大為、夏曉陽又與部分投資人就部分特殊權利的恢復分別簽訂補充協議。其中約定，若公司上市不成功或未能在規定期限內成功上市，股份轉讓的優先購買權、股份轉讓限制、共同出售權、拖售權、平等待遇享有的各項特殊權利恢復執行。
盡管韜略生物表示，上述回復條款符合相關規定的可以不清理的對賭協議的要求，不構成本次發行上市的實質性障礙。但實際上，對賭協議一直是監管部門的關注重點，韜略生物或將面臨更為嚴格的審核。
此外，天眼查顯示，2020年11月，韜略生物曾因企業公示信息弄虛作假而被蘇州工業園區市監局列入企業經營異常名錄。
