1月12日,國內期市大面積收漲。漲幅方面,滬錫漲超4%,焦煤、滬鎳、淀粉、不銹鋼、鐵礦、滬鋅、漲超3%,PVC、塑料、玻璃、苯乙烯、原油、螺紋、國際銅、滬銅、低硫燃油、紙漿漲超2%;跌幅方面,LPG、纖板、蘋果跌超1%,紅棗跌近1%。
消息快訊
1、國家統計局:2021年12月份,全國居民消費價格同比上漲1.5%。其中,城市上漲1.6%,農村上漲1.2%;食品價格下降1.2%,非食品價格上漲2.1%;消費品價格上漲1.5%,服務價格上漲1.5%。12月份,全國居民消費價格環比下降0.3%。其中,城市下降0.3%,農村下降0.3%;食品價格下降0.6%,非食品價格下降0.2%;消費品價格下降0.4%,服務價格持平。2021年全年,全國居民消費價格比上年上漲0.9%。
2、國家統計局:據對全國流通領域9大類50種重要生產資料市場價格的監測顯示,2021年12月下旬與12月中旬相比,12種產品價格上漲,34種下降,4種持平。其中,黑色金屬方面價格普遍下跌,有色金屬方面僅鉛錠價格下跌,鋁錠、鋅錠、電解銅均有上漲。
3、據農業農村部信息中心和山東卓創資訊股份有限公司聯合監測,2022年第1周,16省(直轄市)瘦肉型白條豬肉出廠價格總指數的周平均值為每公斤20.22元,環比下跌6.2%,同比下跌56.4%,較上周擴大3.9個百分點。
4、美國能源信息署(EIA)預計WTI原油價格2022年為71.32美元/桶,之前預計為66.42美元/桶。預計布倫特原油價格2022年為74.95美元/桶,之前預計為70.05美元/桶。
重點品種分析
滬錫
周三滬錫開盤大漲,盤中一度觸及318540元/噸,再創歷史新高。午后出現小幅回調,不過仍大幅收漲4.38%報310520元/噸。
宏觀層面來看,昨日鮑威爾聽證會發言與此前美聯儲會議紀要基本一致,但也提到開啟縮表后貨幣政策仍將保持適度寬松,提高利率不能阻礙經濟復蘇等,市場對其解讀為略偏鴿派,美元指數承壓回落,風險偏好回升,有色版塊集體上漲。
基本面來看,本周國內錫錠冶煉廠開工小幅上漲,主要因前期環保限產企業和年底常規檢修的凱盟正式復產。不過當前臨近春節,市場預期下周開始部分冶煉廠將假期開始停產,普遍預計精煉錫產量將環比下滑。海外方面,全球第三大精煉錫制造商MSC年末運營產能已基本恢復,但印尼地區產能存在干擾,海外未來能否貢獻進口增量仍需觀察。
此外,當前錫礦端仍面臨掣肘。緬甸開始逐步恢復出口錫礦,但受疫情影響,國內工人無法前往緬甸打工,緬甸礦場工人不足,未來礦石供應仍需擔憂。
需求方面,鍍錫板及電子行業需求保持高位,市場以按需采購為主。疊加部分下游擔憂價格春節后價格再度上行而加速節前囤貨,目前下游需求整體表現較好。
東海期貨表示,目前國內外庫存均保持在歷史低位,供應緊張局面仍存,現貨維持高升水,基本面維持較強,預計錫價高位震蕩。
滬鎳
日內有色金屬全線上漲,其中滬鎳盤中再創歷史新高,盤中最高觸及163200元/噸,最終收漲3.82%報162340元/噸。
對于鎳價上漲的原因,市場普遍認為受兩方面提振。一方面,目前菲律賓進入雨季,鎳礦供應呈下降趨勢,價格開始上行;此外春節前煉廠生產計劃基本完成,排產計劃有所減少,都對鎳價形成了一定的提振。另一方面,當前全球鎳顯性庫存處于極低位置并且延續去庫,其中LME鎳庫存目前已不及10萬噸,回落至2019年12月以來最低水平;國內則因進口到貨量少導致庫存同樣極低,市場可流通資源偏緊。
與供應相反的是,目前需求端仍然偏好。臨近春節,下游不銹鋼煉廠雖因假期出現一定的停產,但庫存過低下存在著一定的補庫需求;新能源方面,硫酸鎳企業預計1月環比產量增加,而鎳豆的經濟效益優勢使得新能源保持對一級鎳的強勁需求(占比50%以上)。
瑞達期貨(002961)認為,目前國內外庫存均降至低位,市場貨源偏緊情況,鎳價表現堅挺。技術上,NI2202合約持倉減量達到上市新高。操作上,多單繼續持有。
鐵礦
日內鐵礦強勢上行,主力合約刷新逾三個月高位,最終收漲3.07%報737.5元/噸。
華泰期貨分析稱,從供給看,巴西東南部遭遇暴雨襲擊,淡水河谷暫停部分鐵礦山生產;從需求看,唐山解除重污染天氣橙色預警,且臨近春節,鋼廠仍將開展一定規模的補庫來維持生產,對鐵礦價格形成一定的支撐。綜合來看,本周澳洲和巴西的發運均有非常明顯的減量;雖然鐵礦仍在高庫存狀態,一季度鋼鐵也仍受冬奧會的限制,但產量管制放松后有望快速向礦端傳導(去庫),對原料會有更強的容忍度,后期鐵礦庫存變動,更多由鋼材消費強度所決定,而目前來看,消費趨勢向好。同時,現在長流程鋼廠即期利潤仍有空間,疊加鋼廠的復產預期及春節前例行補庫,仍有望提振礦價。
重點事件關注
1、21:30 美國12月未季調CPI年率
2、21:30 美國12月季調后CPI月率
3、23:30 美國至1月7日當周EIA原油庫存
4、23:30 美國至1月7日當周EIA戰略石油儲備庫存