聚焦北交所
【證監會就上市公司監管法規體系整合涉及相關規則公開征求意見】據證監會26日消息，證監會就上市公司監管法規體系整合涉及相關規則公開征求意見。整合后，上市公司監管法規主要呈現以下特點：一是體系化繁為簡。業務分類包含信息披露、公司治理、并購重組、監管職責四大類；在層次上，證監會層面構建基礎規則、監管指引、規則適用意見3個層次，交易所層面構建自律監管規則、自律監管指引、自律監管指南3個層次，行政監管與自律監管實現有效銜接。二是內容更為規范合理。在“避免實體內容大修大改”的前提下，優化上下位規則關系，盡量“找平”滬深交易所規則的章節體例并維持兩所規則內容上的合理差異，技術上合并同一事項規則、修改廢止不符合實踐或存在矛盾的規則，統一文字表述和格式體例。三是數量顯著減少。整合后證監會規則94件，滬深交易所規則88件，更為簡明、清晰、友好。
【國務院：加強直接融資支持 鼓勵中小企業通過并購重組對接資本市場】國務院促進中小企業發展工作領導小組辦公室發布關于印發提升中小企業競爭力若干措施的通知。其中提到，加強直接融資支持。深化新三板改革，發揮北京證券交易所服務中小企業作用，打造服務創新型中小企業主陣地。推動上海、深圳、北京證券交易所和新三板提供全流程、全周期咨詢服務，助力中小企業上市掛牌融資。完善創業投資發展和監管政策，暢通私募股權和創業投資基金“募投管退”各環節，促進中小企業創新創業創造。發揮國家中小企業發展基金、國家新興產業創業投資引導基金、國家科技成果轉化引導基金等作用，帶動社會資本擴大直接融資規模。鼓勵中小企業通過并購重組對接資本市場。
【方星海：正研究制定資本市場支持“雙碳”政策】據證監會網站23日消息，方星海在2021中新（重慶）戰略性互聯互通示范項目金融峰會上表示，中國證監會正在研究制定資本市場支持碳達峰碳中和目標的政策措施，加大對綠色低碳企業的融資支持力度，研究完善上市公司環境信息披露制度，引導市場主體樹立綠色投資理念，積極參與國際證監會組織（IOSCO）可持續金融相關工作。我們愿與新方和東盟國家繼續加強在可持續金融方面的交流與合作，共同推動相關國際標準的制定與完善。
行業熱點
基金行業動態
【中基協：截至10月底私募資管業務規模合計16.73萬億元】據中基協25日消息，2021年10月，證券期貨經營機構當月共備案私募資管產品906只，設立規模497.42億元；當月備案的集合產品備案辦理時間平均為1.53個工作日。截至2021年10月底，證券期貨經營機構私募資管業務規模合計16.73萬億元（不含社?；?、企業年金），較上月底增加2,472.01億元，增長1.50%。
=【24.41萬億！公募基金規模創新高】經歷了9月的回落后，公募基金規模再次突破24萬億關口，創下新高。11月23日傍晚，中基協公布的最新數據顯示，截至10月底，公募基金規模合計達24.41萬億元。此次規模再創新高的背后，貨幣基金規模增幅顯著，環比增超2千億元，其次是混合型基金。不過，發行市場回落至年內低點，截至10月末，市場上的公募基金數量為8969只，較9月末僅增長103只，基金份額為環比增加3637.55億份。
基金產品
【首批6只中證同業存單AAA指數基金獲批】11月26日，據證監會官網顯示，首批6只中證同業存單AAA指數基金獲準予注冊的批復。其中，富國、南方、鵬華、惠升、中航、華富6家基金公司飲得“頭啖湯”。據證監會公開信息顯示，首批11只中證同業存單AAA指數基金均于9月30日上報，并在10月13日獲受理。截至11月26日，包括上述11只產品在內，目前已有超過90只同業存單AAA指數基金上報。
【第二批REITs產品正式發行！“一日售罄”無懸念】第二批REITs產品正式發行了！這一波受追捧程度明顯高于首批。基金君發現，近期華夏和建信兩家基金公司旗下公募REITs陸續披露的詢價結果公告，揭開了此次發行受機構追捧程度，兩只產品平均有效認購倍數超50倍。相比之下，首批9只公募REITs中，認購最火爆的博時蛇口產園REITs有效認購倍數也僅超15倍，公募REITs的市場熱情真是“一浪比一浪更高”。
【首破10000億元！這類基金規模創歷史新高】被稱為投資風向標的權益類ETF，今年以來一路高歌猛進，總規模首次突破萬億元關口，出現24只ETF規模超百億的盛況。從現有格局來看，逾八成市場份額被前十家頭部公司占據。在ETF從“藍?！敝饾u變為“紅?！钡倪^程中，不斷有新來者想要入局，卻屢屢碰壁。
【首批北交所基金公布配售比例結果，最低不到7%】隨著北交所基金認購申請確認比例結果的公告相繼出爐，認購資金陸續退款到賬，上周五一日售罄的8只首批北交所基金發行成績單最終揭曉。11月22日早間，已有5只北交所基金發布認購申請確認比例結果公告，匯添富北交所創新精選兩年定開混合基金的認購申請確認比例僅6.988564%，這也意味著首發當日該基金吸引了超70億資金追捧，易方達北交所精選基金認購申請確認比例也不到10%，認購資金超過50億元，是8只北交所基金中，認購金額突破50億的兩只基金。根據基金公告及退款情況綜合統計，8只首批北交所基金上周五合計吸金超過250億元。
基金公司動態
【提前布局跨年行情 基金公司年底密集增聘】數據統計發現，11月份以來已有約40家基金公司發布增聘公告。在11月23日，更有多達五家公司發布基金經理增聘公告。年底來臨，基金公司出現大規模增聘公告，傳遞出什么信號？業內人士接受記者采訪時認為，行情一直在輪動，今年是新能源、半導體，明年可能是消費或其他行業，單個基金個人關注的賽道和能力圈有限，增聘基金經理可能意圖適應市場風格變化，為跨年行情布局。同時一些基金在年底也有傳幫帶、培養新人的考量。
【年內285位基金經理離職，創歷史新高】近日，新華基金(博客,微博)中小市值優選、戰略新興產業、鑫泰靈活配置同時公告更換基金經理，今年三季度才上任的孫明達卸任，這距離他首次擔任基金經理恰好整整100天，這一“閃電”離任也在業內引起熱議。不僅“新秀”離任引發行業關注，不少“老將”的退場更是引起市場的普遍關注。Wind數據顯示，截至11月22日，今年以來，已有來自113家基金公司的285位基金經理離職，超過2015年同期的279位，為歷年同期最高。
券商要聞
【證監會將對券商實施全面風險管理現場檢查“全覆蓋”】證監會近期對16家證券公司全面風險管理落實情況開展了現場檢查。檢查發現，被檢查公司在落實全面風險管理要求上主要存在風險管理信息系統全覆蓋尚存“盲點”、對業務風險的識別和管控能力有待提升等五大類問題。證監會表示，將對尚未開展全面風險管理檢查的證券公司實施“全覆蓋”現場檢查，并適時對已檢查公司的整改情況開展“回頭看”專項檢查，對發現的問題，將依法嚴肅處理。
【又一券商基金投顧開張！】6月底獲試點資格，10月收到場檢批復，11月正式開張，國信證券(002736,股吧)基金投顧業務正不斷發力。最新獲悉，國信基金投顧品牌“國信智投”已正式上線，面向所有客戶開放。
【2天2位CIO上任，全行業CIO數量已突破60位】11月24、25日，國信、國金兩家券商接連發布首席信息官任命公告，天2位首席信息官接連被任命，足見證券行業對首席信息官一職的重視以及對信息技術發展的投入。隨著證券行業對信息技術的重視程度與日俱增，據統計，至少已有60家券商設立了首席信息官。
大宗商品
【發改委價格司開展專題調研，研究完善煤炭市場價格形成機制】發改委官微消息稱，將進一步聽取各方面意見建議，研究完善煤炭市場價格形成機制，綜合采取市場化、法治化措施，引導煤炭價格回歸合理區間并保持在合理區間內運行，一旦超出合理區間，及時采取措施予以調控，推動上下游產業協調高質量發展，更好保障能源安全穩定供應。
【發改委：豬糧比價退出過度下跌預警區間】據國家發展改革委監測，11月15日～19日當周，全國平均豬糧比價為6.69∶1，連續三周以上處于6∶1以上。按照國家發展改革委、財政部、農業農村部、商務部、市場監管總局等部門聯合印發的《完善政府豬肉儲備調節機制做好豬肉市場保供穩價工作預案》規定，退出豬糧比價過度下跌預警區間。
期貨行業動態
【中期協發布《期貨經營機構資產管理業務備案管理規則》】為進一步引導公司回歸資產管理業務本源，加強主動管理能力，發揮行業特色，中國期貨業協會起草了《期貨經營機構資產管理業務備案管理規則》，經協會第五屆理事會第十七次會議表決通過，現予以發布。《備案管理規則》主要針對期貨經營機構資產管理業務的登記備案條件、持續展業的動態管理以及對應的退出機制進行明確，以期達到扶優限劣、突出行業特色的目的。
【大商所修訂鐵礦石倉單服務管理辦法】11月26日，大商所發布公告，《大連商品交易所鐵礦石倉單服務管理辦法》已修訂通過，自發布之日起實施。據公告，鐵礦石倉單買賣服務將調整為場外鐵礦石協商掛牌交易，在大商所場外綜合服務平臺上開展，相關交易、報價方式也進行了同步優化。
機構觀點
大幅波動期貨品種：僅選取當周漲跌幅排名前三名，且周漲跌幅超過5%的品種。
鐵礦
華聯期貨：當前鐵礦石基本面延續弱勢格局，鋼廠鐵水產量持續下行，鋼廠采購維持謹慎，港口庫存繼續上升，礦價繼續承壓運行，但短期鋼價下行壓力減少對鐵礦石帶來提振作用，預計礦價維持低位震蕩。操作上，暫時觀望。
焦煤
國信期貨：煤礦庫存累積，礦方開工下滑。焦企開工小幅回升，由于焦企原料庫存低位，近期市場采購積極性有所回升。煤炭板塊整體走跌，焦煤下行，短期維持低位區間震蕩，建議短線操作。
尿素
光大期貨：當前市場反彈的邏輯在于前期尿素價格跌幅較大之后中下游的逢低采購給現貨價格止跌企穩的契機，再加上市場期氣頭企業停車導致的供應下降存在較強預期。目前國內尿素基本面整體仍處于弱勢局面，企業庫存高位、需求未有明顯放量，但后期在氣頭企業開機率及尿素日產下降的預期下，寬松格局或有所緩解。短期尿素期、現價格存在向上空間但幅度相對有限，不宜過分樂觀。
苯乙烯
國泰君安期貨：短期來看，現貨成交一般，繼續累庫；盤面破位下跌，繼續反彈加空；中期來看，全產業鏈需求偏弱，純苯坍塌是中期核心。成本端純苯加速累庫中，下游需求一般，難以驅動產業鏈進一步囤貨。全產業鏈最強的純苯和ABS已經加速累庫1個月、持續降利潤1個月，趨勢仍然偏弱，當下的反彈高度有限。
LPG
瑞達期貨(002961,股吧)：華東市場民用氣價格繼續下行，主營煉廠價格普跌，低位出貨改善。山東市場醚后碳四及民用氣行情回升，下游階段性補貨，工業用戶采購需求增加。華南市場價格先跌后穩，主營煉廠及碼頭成交重心下調，港口利潤出現倒掛，下半周購銷氛圍有所好轉；外盤液化氣價格先揚后抑，進口成本呈現回落，國內現貨呈現震蕩，山東市場低位回升，華南、華東繼續回落，低端價格轉向華東現貨；前二十名持倉方面，PG2201 合約增倉，多單增幅大于空單，凈空單降至低位，短期 LPG 期價呈現寬幅震蕩。
棕櫚油
美爾雅期貨：美豆收割接近尾聲，南美大豆整體播種進度較快；季節性供應壓力及南北美出口市場爭奪限制美豆繼續上漲空間。11月前25日馬棕出口增幅縮窄，產量數據紛雜，供需偏緊格局繼續支撐馬盤棕油高位運行。國內油廠大豆延續去庫，大豆壓榨開機率偏高，豆棕油累庫難度較大；油脂現貨成交尚可。市場預計下年度全球油脂產量增加，油脂基本面支撐仍在，運行趨勢尚未轉變，短期高位調整，波動幅度加大，區間操作，謹慎追漲殺跌。
大幅波動股票板塊：最多選取同花順(300033,股吧)行業當周漲跌幅排名前三名的板塊，且該板塊周漲跌幅超過4%。
金屬新材料
光大證券(601788,股吧)：全面看好新能源金屬產業鏈。下游電動車、光伏、風電需求的高增長帶動上游鋰、鈷、稀土磁材等金屬材料需求的快速增長，根據需求的增速排序我們推薦鋰＞稀土＞鈷。
小金屬
中信證券(600030,股吧)：隨著新能源汽車需求持續爆發，碳中和下風電、節能變頻空調等下游需求穩中有進，稀土下游需求有望持續向好；預計“十四五”期間國內稀土供給仍將受到開采總量指標的限制，供給側高壓政策仍將繼續，未來5年海外供給增量相對有限，全球稀土供需或長期處于緊平衡狀態。預計2022年稀土價格或穩中有進，稀土產業鏈相關公司利潤有望長期可持續增長，建議關注稀土全產業鏈戰略配置價值。
